Darden Restaurants (NYSE:DRI) hakkında Cuma günü analistlerden farklı görüşler geldi; Evercore ISI hisse senedini yükseltirken, Bernstein daha temkinli bir duruş sergiledi.
Evercore ISI, Darden’ı In Line’dan Outperform’a yükseltti ve fiyat hedefini 165 dolardan 205 dolara çıkardı. Bu kararın gerekçesi olarak, şirketin satışlarının %45’ini oluşturan Olive Garden’da özellikle satış büyümesine olan güvenin artması gösterildi.
Evercore ISI, daha fazla fiyat odaklı reklamcılık, sınırlı süreli teklifler (LTO’lar) ve Uber Eats entegrasyonu gibi yeni girişimleri kilit itici güçler olarak vurguladı.
Evercore ISI, “Şirketin kârlı satış büyümesine odaklanmaya devam edeceğine ve önümüzdeki 12 ay içinde FAVÖK marjının iyileşmesine olanak sağlayacağına inanıyoruz,” dedi ve 2026 mali yılı için aynı mağaza satışları (SSS) büyüme tahminini %1,5’ten %3’e yükseltti.
Firma ayrıca, “Long Horn’un (satışların %25’i) pazar payı kazanmaya devam etmesi konusunda da güvenimizi koruyoruz,” diye ekledi.
Buna karşılık, Bernstein, Darden’ı Outperform’dan Market-Perform’a düşürdü. Bu kararın gerekçesi olarak sınırlı yükseliş potansiyeli ve tüketici harcamalarını etkileyen devam eden makroekonomik baskılar gösterildi.
Firma, Olive Garden’ın 2025 mali yılının ilk çeyreğinde aynı mağaza satışlarının %2,9 düştüğünü, bu düşüşün pandemi kesintileri hariç tutulduğunda zincirin on yılı aşkın süredir yaşadığı en büyük gerileme olduğunu belirtti.
Bernstein, yönetimin LTO’lar ve fiyat odaklı reklamcılık da dahil olmak üzere daha agresif bir stratejiye geçtiğini, ancak uzun vadeli zorluklar gördüklerini belirtti: “Bu girişimlerin, tahmin ettiğimizden daha kalıcı baskıları maskeliyor olabileceğini not ediyoruz.”
“Darden’ın faaliyet gösterdiği kategorilerdeki düşük sıklık nedeniyle, tüketicilerin değişiklikleri fark etmesinin biraz zaman alacağını bekliyoruz,” diye eklediler.
Bernstein, işgücü enflasyonu riskleri ve işgücü havuzunu daraltabilecek daha sıkı göçmenlik kontrollerinin potansiyel etkisi konusunda endişeli olmaya devam ediyor.
Bu endişelere rağmen, Darden’ın 2025 mali yılı için %6-8 hisse başına kazanç (EPS) büyümesi rehberliğini karşılamasını bekliyorlar, ancak son hisse senedi rallisinin risk-ödül profilini dengelediğini belirterek fiyat hedeflerini 190 dolardan 180 dolara düşürdüler.
Evercore ISI, Darden’ı In Line’dan Outperform’a yükseltti ve fiyat hedefini 165 dolardan 205 dolara çıkardı. Bu kararın gerekçesi olarak, şirketin satışlarının %45’ini oluşturan Olive Garden’da özellikle satış büyümesine olan güvenin artması gösterildi.
Evercore ISI, daha fazla fiyat odaklı reklamcılık, sınırlı süreli teklifler (LTO’lar) ve Uber Eats entegrasyonu gibi yeni girişimleri kilit itici güçler olarak vurguladı.
Evercore ISI, “Şirketin kârlı satış büyümesine odaklanmaya devam edeceğine ve önümüzdeki 12 ay içinde FAVÖK marjının iyileşmesine olanak sağlayacağına inanıyoruz,” dedi ve 2026 mali yılı için aynı mağaza satışları (SSS) büyüme tahminini %1,5’ten %3’e yükseltti.
Firma ayrıca, “Long Horn’un (satışların %25’i) pazar payı kazanmaya devam etmesi konusunda da güvenimizi koruyoruz,” diye ekledi.
Buna karşılık, Bernstein, Darden’ı Outperform’dan Market-Perform’a düşürdü. Bu kararın gerekçesi olarak sınırlı yükseliş potansiyeli ve tüketici harcamalarını etkileyen devam eden makroekonomik baskılar gösterildi.
Firma, Olive Garden’ın 2025 mali yılının ilk çeyreğinde aynı mağaza satışlarının %2,9 düştüğünü, bu düşüşün pandemi kesintileri hariç tutulduğunda zincirin on yılı aşkın süredir yaşadığı en büyük gerileme olduğunu belirtti.
Bernstein, yönetimin LTO’lar ve fiyat odaklı reklamcılık da dahil olmak üzere daha agresif bir stratejiye geçtiğini, ancak uzun vadeli zorluklar gördüklerini belirtti: “Bu girişimlerin, tahmin ettiğimizden daha kalıcı baskıları maskeliyor olabileceğini not ediyoruz.”
“Darden’ın faaliyet gösterdiği kategorilerdeki düşük sıklık nedeniyle, tüketicilerin değişiklikleri fark etmesinin biraz zaman alacağını bekliyoruz,” diye eklediler.
Bernstein, işgücü enflasyonu riskleri ve işgücü havuzunu daraltabilecek daha sıkı göçmenlik kontrollerinin potansiyel etkisi konusunda endişeli olmaya devam ediyor.
Bu endişelere rağmen, Darden’ın 2025 mali yılı için %6-8 hisse başına kazanç (EPS) büyümesi rehberliğini karşılamasını bekliyorlar, ancak son hisse senedi rallisinin risk-ödül profilini dengelediğini belirterek fiyat hedeflerini 190 dolardan 180 dolara düşürdüler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
